• 追觅据称撤裁手机业务：职场平台消息称，追觅科技已裁撤手机业务，相关研发团队全员离开。公司此前在展会上展示并以 3 万美元售出首台镶金带钻 AURORA 手机，今年 6 月已将手机、汽车等重资产项目转入产业研究院模式。追觅此前扩展至芯片、eVTOL、穿戴设备及茶饮等 200 多个业务部；在现金流压力和主业增速放缓背景下，公司可能重新聚焦扫地机器人等核心业务。官方尚未公开回应。
• 立讯精密上半年营收和利润增长：公司上半年营收 1745.04 亿元，同比增长 40.16%；归母净利润 78.43 亿元，同比增长 18.04%。公司预计前三季度归母净利润为 132.46 亿至 143.98 亿元，同比增长 15%至 25%，增长动力来自消费电子、通信与数据中心及汽车电子业务。公司另拟注册不超过 250 亿元债券。
• 嘉元科技业绩大幅改善：公司 2026 年上半年营收 75.13 亿元，同比增长 89.57%；归母净利润 3.82 亿元，同比增长 940%。高基数下的同比增幅仍需结合铜箔价格、产能利用率及行业周期判断，但数据显示相关材料企业盈利较去年明显修复。
• 软银拟发行创纪录规模零售债券：据报道，软银计划在日本发行约 63 亿美元零售债券，另有消息称软银集团拟通过约 1 万亿日元公司债为 AI 投资筹资。大规模融资将增强其投资弹药，但同时提高利息负担和资产价格波动对集团财务的影响。
• 希音寻求香港 IPO，阿里拟配售融资：希音据称计划通过香港 IPO 募集最多 139 亿港元；阿里巴巴则被报道拟配售筹资约 800 亿港元，引发投资者对摊薄、资金用途及公司资本运作节奏的讨论。阿里董事长蔡崇信与 CEO 吴泳铭据报道分别增持约 8000 万港元和 4000 万港元公司股票。
🏛 政策、宏观与市场
• “闰时”方案或从 2027 年开始讨论推行：为修正世界标准时刻与地球自转时间之间的偏差，全球范围正在讨论从 2027 年 5 月起采用允许一小时以内偏差的“闰时”制度。现行闰秒以逐秒调整为主，曾引发通信和计算机系统故障风险；新方案希望在数百年内无需频繁调整。最终安排仍取决于国际时间标准组织及各国协调。
• 美国国库账户或释放近万亿美元流动性：报道称，美国财政部可能动用近 1 万亿美元一般账户资金，为债券市场提供资金。相关操作若落地，可能改善市场流动性，但其对短端利率、银行准备金及长期美债供需的影响，取决于资金投放方式和财政融资安排。
• 长债与期限溢价仍是市场焦点：Pimco 预计期限溢价将保持高位，但认为债券具备吸引力；另有观点认为，若美联储主席鲍威尔未能提供明确指引，美国长期国债可能进一步遭到抛售。市场同时关注加拿大与美国的贸易战是否持续至中期选举之后，以及美国拟自 2027 年 1 月 1 日起将加拿大汽车等产品关税提高至 50%的影响。
• 俄印贸易延续增长：俄罗斯第一副总理曼图罗夫表示，2026 年上半年俄印双边贸易额同比增长 8%。俄罗斯自印度进口的主要商品包括农产品、药品、轻工业产品、工业原料、设备和配件。贸易增长显示双方经贸联系仍在扩大，但结算、运输和制裁合规仍是后续变量。
• 新加坡重新设计低生育率政策：新加坡儿童支持计划累计补助接近 7 万新元，政策目标已不再是假定单纯提高补贴就能把生育率推回 2.1，而是降低有生育意愿家庭的经济与时间压力。同时，政府将通过移民、提高生产率及适应人口老龄化来应对长期低生育率。
🌐 平台、安全与社会事件
• Ozon 物流网络面临持续运营风险：连续多日仓储设施遭袭后，平台已经出现商品下架、订单取消和路线调整。由于俄罗斯头部电商高度集中于少数平台，区域性仓储事故可能通过配送时效、商家库存和消费者信心产生连锁影响。
• 特斯拉获准在内华达州部署最多 5000 辆 Robotaxi：监管机构批准未来 12 个月最多部署 5000 辆，但特斯拉表示没有一次性投入全部车队的计划，商业化载客服务预计最早 30 天内启动，仍需完成车辆检查、保险备案及票价审批。
• 业内人士指出，获得规模化运营许可不等于具备完全无人运营能力，现有 FSD 在 L4 场景下仍难以处理所有极端情况。真正考验将是车型定义、测试规模、数据迭代及事故责任体系。
• 韩国济州连续发现失踪人员遗体：济州近三日发现 4 名失踪人员遗体，其中部分案件涉及警方此前疑似虚假结案、未及时持续搜寻的问题。警方已重新调查相关失踪和死亡案件，事件焦点包括办案责任、失踪人口搜救流程及警务监督机制。
三、数据与节点
• 阿里云 Wan3.0 API：480P 0.3 元/秒、720P 0.6 元/秒、1080P 1.2 元/秒；限时 7 折至 9 月 23 日。
• 拼多多二季度营收约 1124 亿元，低于预期 1152 亿元；每 ADS 收益 19.33 元，高于预期 18.51 元。
• 小鹏二季度营收 197.4 亿元，毛利率 20.7%；三季度营收指引 217 亿至 234 亿元。
• 立讯精密上半年营收 1745.04 亿元，归母净利润 78.43 亿元；拟注册不超过 250 亿元债券。
• 嘉元科技上半年营收同比增长 89.57%，归母净利润同比增长 940%。
• 8 月 25 日：梵蒂冈代表将与俄罗斯外长拉夫罗夫及莫斯科宗主教区代表会谈；建设机械拟收购交易相关股票复牌。
• 8 月 26 日：梵蒂冈代表将与俄罗斯总统助理乌沙科夫会谈。
• 未来 30 天：特斯拉内华达 Robotaxi 商业化载客服务预计启动，仍以监管审批和车辆准备进度为准。
• 2027 年 1 月 1 日：美国拟将加拿大汽车等产品关税提高至 50%，后续政策是否落实仍需观察。
• 2027 年 5 月：全球正在讨论“闰时”制度的启动安排。
四、机会与风险
• 机会：视频生成模型降价有利于广告、电商内容、短视频和游戏工作室扩大调用；AI 办公品牌整合可能降低产品选择成本，推动智能体、编程和协作工具进入企业工作流；通信、数据中心、汽车电子及新能源材料仍是部分制造企业增长的重要来源。
• 风险：AI 应用价格下降与算力产品涨价可能挤压服务商利润；source map 暴露事件说明 AI 工具链存在源码、密钥和远程沙箱风险；Robotaxi 扩张速度若超过安全验证能力，可能放大事故和监管风险。
• 市场风险：信息技术板块资金大幅流出、半导体股集体走弱，显示高估值科技资产对利率和资本开支预期敏感；软银、阿里等大型融资或配售可能增加市场供给，带来股价及估值压力。
• 地缘风险：俄乌冲突对仓储物流等民用基础设施的影响扩大，美国对伊朗次级制裁范围可能扩展至第三国企业，能源、航运、结算及供应链合规需要持续跟踪。
• 待观察：阿里 Wan3.0 的实际生成质量与调用规模、豆包工作版的发布时间及收费方式、英伟达涨价对 AI 服务成本的传导、苹果折叠屏产品真实性，以及特斯拉 Robotaxi 能否从许可阶段进入稳定商业运营。
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• 立讯精密上半年营收和利润增长：公司上半年营收 1745.04 亿元，同比增长 40.16%；归母净利润 78.43 亿元，同比增长 18.04%。公司预计前三季度归母净利润为 132.46 亿至 143.98 亿元，同比增长 15%至 25%，增长动力来自消费电子、通信与数据中心及汽车电子业务。公司另拟注册不超过 250 亿元债券。
• 嘉元科技业绩大幅改善：公司 2026 年上半年营收 75.13 亿元，同比增长 89.57%；归母净利润 3.82 亿元，同比增长 940%。高基数下的同比增幅仍需结合铜箔价格、产能利用率及行业周期判断，但数据显示相关材料企业盈利较去年明显修复。
• 软银拟发行创纪录规模零售债券：据报道，软银计划在日本发行约 63 亿美元零售债券，另有消息称软银集团拟通过约 1 万亿日元公司债为 AI 投资筹资。大规模融资将增强其投资弹药，但同时提高利息负担和资产价格波动对集团财务的影响。
• 希音寻求香港 IPO，阿里拟配售融资：希音据称计划通过香港 IPO 募集最多 139 亿港元；阿里巴巴则被报道拟配售筹资约 800 亿港元，引发投资者对摊薄、资金用途及公司资本运作节奏的讨论。阿里董事长蔡崇信与 CEO 吴泳铭据报道分别增持约 8000 万港元和 4000 万港元公司股票。
🏛 政策、宏观与市场
• “闰时”方案或从 2027 年开始讨论推行：为修正世界标准时刻与地球自转时间之间的偏差，全球范围正在讨论从 2027 年 5 月起采用允许一小时以内偏差的“闰时”制度。现行闰秒以逐秒调整为主，曾引发通信和计算机系统故障风险；新方案希望在数百年内无需频繁调整。最终安排仍取决于国际时间标准组织及各国协调。
• 美国国库账户或释放近万亿美元流动性：报道称，美国财政部可能动用近 1 万亿美元一般账户资金，为债券市场提供资金。相关操作若落地，可能改善市场流动性，但其对短端利率、银行准备金及长期美债供需的影响，取决于资金投放方式和财政融资安排。
• 长债与期限溢价仍是市场焦点：Pimco 预计期限溢价将保持高位，但认为债券具备吸引力；另有观点认为，若美联储主席鲍威尔未能提供明确指引，美国长期国债可能进一步遭到抛售。市场同时关注加拿大与美国的贸易战是否持续至中期选举之后，以及美国拟自 2027 年 1 月 1 日起将加拿大汽车等产品关税提高至 50%的影响。
• 俄印贸易延续增长：俄罗斯第一副总理曼图罗夫表示，2026 年上半年俄印双边贸易额同比增长 8%。俄罗斯自印度进口的主要商品包括农产品、药品、轻工业产品、工业原料、设备和配件。贸易增长显示双方经贸联系仍在扩大，但结算、运输和制裁合规仍是后续变量。
• 新加坡重新设计低生育率政策：新加坡儿童支持计划累计补助接近 7 万新元，政策目标已不再是假定单纯提高补贴就能把生育率推回 2.1，而是降低有生育意愿家庭的经济与时间压力。同时，政府将通过移民、提高生产率及适应人口老龄化来应对长期低生育率。
🌐 平台、安全与社会事件
• Ozon 物流网络面临持续运营风险：连续多日仓储设施遭袭后，平台已经出现商品下架、订单取消和路线调整。由于俄罗斯头部电商高度集中于少数平台，区域性仓储事故可能通过配送时效、商家库存和消费者信心产生连锁影响。
• 特斯拉获准在内华达州部署最多 5000 辆 Robotaxi：监管机构批准未来 12 个月最多部署 5000 辆，但特斯拉表示没有一次性投入全部车队的计划，商业化载客服务预计最早 30 天内启动，仍需完成车辆检查、保险备案及票价审批。
• 业内人士指出，获得规模化运营许可不等于具备完全无人运营能力，现有 FSD 在 L4 场景下仍难以处理所有极端情况。真正考验将是车型定义、测试规模、数据迭代及事故责任体系。
• 韩国济州连续发现失踪人员遗体：济州近三日发现 4 名失踪人员遗体，其中部分案件涉及警方此前疑似虚假结案、未及时持续搜寻的问题。警方已重新调查相关失踪和死亡案件，事件焦点包括办案责任、失踪人口搜救流程及警务监督机制。
三、数据与节点
• 阿里云 Wan3.0 API：480P 0.3 元/秒、720P 0.6 元/秒、1080P 1.2 元/秒；限时 7 折至 9 月 23 日。
• 拼多多二季度营收约 1124 亿元，低于预期 1152 亿元；每 ADS 收益 19.33 元，高于预期 18.51 元。
• 小鹏二季度营收 197.4 亿元，毛利率 20.7%；三季度营收指引 217 亿至 234 亿元。
• 立讯精密上半年营收 1745.04 亿元，归母净利润 78.43 亿元；拟注册不超过 250 亿元债券。
• 嘉元科技上半年营收同比增长 89.57%，归母净利润同比增长 940%。
• 8 月 25 日：梵蒂冈代表将与俄罗斯外长拉夫罗夫及莫斯科宗主教区代表会谈；建设机械拟收购交易相关股票复牌。
• 8 月 26 日：梵蒂冈代表将与俄罗斯总统助理乌沙科夫会谈。
• 未来 30 天：特斯拉内华达 Robotaxi 商业化载客服务预计启动，仍以监管审批和车辆准备进度为准。
• 2027 年 1 月 1 日：美国拟将加拿大汽车等产品关税提高至 50%，后续政策是否落实仍需观察。
• 2027 年 5 月：全球正在讨论“闰时”制度的启动安排。
四、机会与风险
• 机会：视频生成模型降价有利于广告、电商内容、短视频和游戏工作室扩大调用；AI 办公品牌整合可能降低产品选择成本，推动智能体、编程和协作工具进入企业工作流；通信、数据中心、汽车电子及新能源材料仍是部分制造企业增长的重要来源。
• 风险：AI 应用价格下降与算力产品涨价可能挤压服务商利润；source map 暴露事件说明 AI 工具链存在源码、密钥和远程沙箱风险；Robotaxi 扩张速度若超过安全验证能力，可能放大事故和监管风险。
• 市场风险：信息技术板块资金大幅流出、半导体股集体走弱，显示高估值科技资产对利率和资本开支预期敏感；软银、阿里等大型融资或配售可能增加市场供给，带来股价及估值压力。
• 地缘风险：俄乌冲突对仓储物流等民用基础设施的影响扩大，美国对伊朗次级制裁范围可能扩展至第三国企业，能源、航运、结算及供应链合规需要持续跟踪。
• 待观察：阿里 Wan3.0 的实际生成质量与调用规模、豆包工作版的发布时间及收费方式、英伟达涨价对 AI 服务成本的传导、苹果折叠屏产品真实性，以及特斯拉 Robotaxi 能否从许可阶段进入稳定商业运营。
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