📡 快讯频道日报 · 夜报
有效消息 721 条
📡 快讯频道日报 · 2026-09-01
多源综合 · 已去重整理
一、今日要闻
1. 霍尔木兹风险升温，油价走高并冲击全球风险资产
• 两艘超级油轮据报在通过霍尔木兹海峡时遭不明射弹击中；英国海上贸易行动办公室此前亦通报，一艘驶离海峡的油轮遭 3 枚不明投射物袭击。
• 布伦特原油升至 92 美元/桶上方，WTI 原油涨至约 87 美元/桶；国内 SC 原油、燃料油、低硫燃料油夜盘涨幅均接近或超过 2%。
• 美国财长贝森特称，未来两年将推动石油通过陆地管道“绕过”霍尔木兹海峡；埃及达米埃塔港受无人机袭击损坏的再气化船则预计第四季度恢复运营。
• 影响：能源运输受阻正在从地缘风险转化为通胀和利率风险，对高估值科技资产形成压制。
2. 全球债券收益率攀升，美联储与欧洲央行加息预期升温
• 美国 2 年期国债收益率升至 4.37%，为 2025 年 2 月以来高位；10 年期美债收益率亦升至 2025 年初以来高位，30 年期收益率持续处于 5%以上。
• 欧元区国债同步遭抛售：德国 10 年期收益率升至 3.36%、创 15 年新高；法国 10 年期升至 4.21%、为 2008 年以来高位；意大利 10 年期触及 4.22%。
• 欧元区 8 月 CPI 同比升至 3.3%，核心通胀则意外回落至 2.4%。欧洲央行管委西姆库斯明确称“很明显”应在 9 月加息；内格尔则认为核心及服务通胀放缓是积极信号。
• 影响：市场定价显示，美联储 9 月加息 25 个基点的概率接近 70%，长端利率上行正成为全球股票估值的共同压力。
3. 美联储理事巴尔释放鹰派信号，美国制造业动能放缓
• 巴尔表示，通胀仍然过高；若通胀未以足够幅度向 2%目标回落，美联储应“果断”加息。其同时称经济增长稳健、消费具韧性，且 AI 投资正提供支撑。
• 美国 8 月 ISM 制造业指数为 54.6，低于预期 55.2 和前值 55.6；新订单指数降至 53.7，就业指数降至 51.2。
• 7 月 JOLTS 职位空缺降至 727.1 万，低于预期；7 月营建支出环比下降 0.5%。
• 影响：数据呈现“制造业仍扩张、需求和就业降温、物价仍高”的组合，令货币政策路径更复杂。
4. 美股低开，半导体与大型科技股领跌
• 美股开盘后，道指跌约 0.6%，标普 500 指数跌约 0.7%，纳斯达克指数跌逾 1.3%；纳斯达克 100 期货盘中跌幅一度扩大至 1.4%。
• 费城半导体指数跌幅一度达到 3%，英特尔、高通、AMD、美光、博通及英伟达普遍下跌；Meta 盘前跌超 2%。
• 能源股则受油价走高支撑，埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油等盘前逆势上涨。
• 影响：利率上行与能源冲击主导短线交易，AI 长期景气预期未变，但高估值板块面临折现率压力。
5. 存储与先进制程景气延续，三星、阿斯麦及中国芯片公司加码
• 三星计划将 HBM5 性能提升至 HBM4E 的 2 倍，后续 zHBM 目标达 HBM4E 的 8 倍；其 zNAND-O 计划 2028 年开始供样，目标为 DRAM 10 倍比特密度、NAND 7 倍读取带宽及能效。
• 据报三星已将约 70%存储产能锁定至 2031 年，客户包括英伟达和微软。高盛维持三星及 SK 海力士“买入”评级，认为服务器 DRAM、HBM 分配将继续约束传统存储供给。
• 阿斯麦表示，High NA EUV 首次进入高产量逻辑芯片生产；SEMI 预计全球半导体产值今年突破 1.5 兆美元、2030 年可突破 2 兆美元。
• 影响：AI 算力需求持续向存储、光刻、先进封装、测试与材料环节外溢，但供应紧张亦抬升下游硬件制造成本。
6. 蔚来二季度增长强劲，换电与智驾订阅寻求新收入来源
• 蔚来二季度营收 321.4 亿元，同比增长 69.1%；综合毛利率 18.4%，整车毛利率 18.5%，非 GAAP 净利润 2610 万元，连续两个季度盈利。
• 公司给出三季度营收指引 332.9 亿至 340.5 亿元。上半年销量同比增长 67%、营收同比增长 86%、毛利总额同比增长 282%。
• 李斌称，第五代换电站可兼容蔚来、乐道、萤火虫全部车型，并将布局电力交易等增值服务；搭载自研芯片的 Cedar 车型中，近六成用户智驾里程占比超过 50%，二手车用户智驾订阅比例接近 20%。
• 风险：公司预计下半年单车成本较去年末仍增约 1.6 万至 1.7 万元，主要受内存、大宗材料与电池价格抬升影响。
7. *ST 清越收行政处罚事先告知书，或触及重大违法强制退市
• 证监会认定公司涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规，涉及证券发行文件编造重大虚假内容，以及定期报告财务数据虚假记载。
• 公司 2020 年至 2023 年上半年多期虚增利润；其中 2022 年虚增利润总额 4711.56 万元，占当期披露利润总额 108.53%。
• 证监会拟对公司罚款 1.72 亿元，并对 4 名责任人处以 400 万至 1050 万元罚款及 3 至 8 年市场禁入；最终结果仍以正式处罚决定为准。
• 影响：科创板财务造假监管风险再度凸显，退市风险警示将继续实施。
8. 中东局势外溢至信用与外交层面
• 惠誉警告，若霍尔木兹海峡航运在 2027 年大部分时间受阻，海湾合作委员会成员国发债主体的信用评级风险将上升。
• 伊朗外交部称仍与国际原子能机构保持联系，但未就改变双方关系进行谈判；伊朗总统佩泽希齐扬与联合国秘书长古特雷斯举行会谈。
• 沙特王储与阿曼苏丹在吉达讨论地区局势和稳定措施；以军称在加沙北部击毙一名哈马斯指挥官。
• 影响：油气物流、海湾主权信用、航运保险及全球再通胀预期将继续取决于冲突是否降温。
二、分主题深读
🤖 AI、芯片与算力
• 盛科通信拟定增 48.05 亿元：拟向不超过 35 名特定对象发行不超过 4100 万股，31.81 亿元投向下一代高性能交换芯片研发及产业化，8.24 亿元投向互联软件、硬件和协议研究，另有 8 亿元补充流动资金。
• 兆易创新看好存储长周期：公司预计下半年 DRAM 价格温和上行，2027 年新增产能有限、供应紧张不会明显缓解；SLC NAND Flash 景气预计至少延续至 2027 年全年。
• 天孚通信称关键物料改善：公司表示，上半年瓶颈物料短缺曾影响业绩增长，目前供应紧张已缓解，后续将强化关键物料保障和提产交付。
• 芯原股份股东持股降至 5%：国家集成电路产业投资基金减持 49.47 万股，持股比例降至 5.0000%，不再是持股 5%以上股东。
• 创业板芯片指数将于 9 月 4 日发布：代码为
• AI 电力需求成为基础设施议题：马斯克称美国企业需寻找新的能源来源为数据中心供电，并预计 AI 可使全球经济规模提升 20%至 30%；高盛研究亦提示数据中心扩张受电网、设备和社区阻力制约。
🚗 新能源汽车、能源与制造
• 乐道 L60 完成第 11 万台交付：该车超七成用户来自燃油车增换购，超半数来自传统豪华或主流合资品牌置换；公司称其位列 2026 年上半年纯电中型 SUV 一年保值率第一。
• 追觅调整汽车战略：公司确认放弃整车量产计划，汽车业务并入产业研究院，转向通用技术储备；MOVA 并非全盘关停，重叠的家清产品线将被整合，户外庭院机器人业务及资产保留。
• 惠天热电拟投建 200MW 风电：法库项目动态总投资约 10.37 亿元，建设期约 24 个月，资本金占比 20%，其余通过融资贷款解决，尚待股东会审议。
• 万达工业上线华为工商业储能项目：项目部署 39 套华为 241kWh 风液智冷构网型储能设备，为该型号在广东区域目前最大规模落地项目。
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今日一句话：霍尔木兹航运风险推高油价与通胀预期，全球债市承压、科技股回落；与此同时，AI 驱动的存储与算力投资仍在加速，国内半导体、能源与新能源汽车公司密集披露扩产、融资和经营动态。
一、今日要闻
1. 霍尔木兹风险升温，油价走高并冲击全球风险资产
• 两艘超级油轮据报在通过霍尔木兹海峡时遭不明射弹击中；英国海上贸易行动办公室此前亦通报，一艘驶离海峡的油轮遭 3 枚不明投射物袭击。
• 布伦特原油升至 92 美元/桶上方，WTI 原油涨至约 87 美元/桶；国内 SC 原油、燃料油、低硫燃料油夜盘涨幅均接近或超过 2%。
• 美国财长贝森特称，未来两年将推动石油通过陆地管道“绕过”霍尔木兹海峡；埃及达米埃塔港受无人机袭击损坏的再气化船则预计第四季度恢复运营。
• 影响：能源运输受阻正在从地缘风险转化为通胀和利率风险，对高估值科技资产形成压制。
2. 全球债券收益率攀升，美联储与欧洲央行加息预期升温
• 美国 2 年期国债收益率升至 4.37%，为 2025 年 2 月以来高位；10 年期美债收益率亦升至 2025 年初以来高位，30 年期收益率持续处于 5%以上。
• 欧元区国债同步遭抛售：德国 10 年期收益率升至 3.36%、创 15 年新高；法国 10 年期升至 4.21%、为 2008 年以来高位；意大利 10 年期触及 4.22%。
• 欧元区 8 月 CPI 同比升至 3.3%，核心通胀则意外回落至 2.4%。欧洲央行管委西姆库斯明确称“很明显”应在 9 月加息；内格尔则认为核心及服务通胀放缓是积极信号。
• 影响：市场定价显示，美联储 9 月加息 25 个基点的概率接近 70%，长端利率上行正成为全球股票估值的共同压力。
3. 美联储理事巴尔释放鹰派信号，美国制造业动能放缓
• 巴尔表示，通胀仍然过高；若通胀未以足够幅度向 2%目标回落，美联储应“果断”加息。其同时称经济增长稳健、消费具韧性，且 AI 投资正提供支撑。
• 美国 8 月 ISM 制造业指数为 54.6，低于预期 55.2 和前值 55.6；新订单指数降至 53.7，就业指数降至 51.2。
• 7 月 JOLTS 职位空缺降至 727.1 万，低于预期；7 月营建支出环比下降 0.5%。
• 影响：数据呈现“制造业仍扩张、需求和就业降温、物价仍高”的组合，令货币政策路径更复杂。
4. 美股低开，半导体与大型科技股领跌
• 美股开盘后，道指跌约 0.6%，标普 500 指数跌约 0.7%，纳斯达克指数跌逾 1.3%；纳斯达克 100 期货盘中跌幅一度扩大至 1.4%。
• 费城半导体指数跌幅一度达到 3%，英特尔、高通、AMD、美光、博通及英伟达普遍下跌；Meta 盘前跌超 2%。
• 能源股则受油价走高支撑，埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油等盘前逆势上涨。
• 影响：利率上行与能源冲击主导短线交易，AI 长期景气预期未变，但高估值板块面临折现率压力。
5. 存储与先进制程景气延续，三星、阿斯麦及中国芯片公司加码
• 三星计划将 HBM5 性能提升至 HBM4E 的 2 倍，后续 zHBM 目标达 HBM4E 的 8 倍；其 zNAND-O 计划 2028 年开始供样，目标为 DRAM 10 倍比特密度、NAND 7 倍读取带宽及能效。
• 据报三星已将约 70%存储产能锁定至 2031 年，客户包括英伟达和微软。高盛维持三星及 SK 海力士“买入”评级，认为服务器 DRAM、HBM 分配将继续约束传统存储供给。
• 阿斯麦表示，High NA EUV 首次进入高产量逻辑芯片生产；SEMI 预计全球半导体产值今年突破 1.5 兆美元、2030 年可突破 2 兆美元。
• 影响：AI 算力需求持续向存储、光刻、先进封装、测试与材料环节外溢，但供应紧张亦抬升下游硬件制造成本。
6. 蔚来二季度增长强劲，换电与智驾订阅寻求新收入来源
• 蔚来二季度营收 321.4 亿元，同比增长 69.1%；综合毛利率 18.4%，整车毛利率 18.5%，非 GAAP 净利润 2610 万元，连续两个季度盈利。
• 公司给出三季度营收指引 332.9 亿至 340.5 亿元。上半年销量同比增长 67%、营收同比增长 86%、毛利总额同比增长 282%。
• 李斌称，第五代换电站可兼容蔚来、乐道、萤火虫全部车型，并将布局电力交易等增值服务；搭载自研芯片的 Cedar 车型中，近六成用户智驾里程占比超过 50%，二手车用户智驾订阅比例接近 20%。
• 风险：公司预计下半年单车成本较去年末仍增约 1.6 万至 1.7 万元，主要受内存、大宗材料与电池价格抬升影响。
7. *ST 清越收行政处罚事先告知书，或触及重大违法强制退市
• 证监会认定公司涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规，涉及证券发行文件编造重大虚假内容，以及定期报告财务数据虚假记载。
• 公司 2020 年至 2023 年上半年多期虚增利润；其中 2022 年虚增利润总额 4711.56 万元，占当期披露利润总额 108.53%。
• 证监会拟对公司罚款 1.72 亿元，并对 4 名责任人处以 400 万至 1050 万元罚款及 3 至 8 年市场禁入；最终结果仍以正式处罚决定为准。
• 影响：科创板财务造假监管风险再度凸显，退市风险警示将继续实施。
8. 中东局势外溢至信用与外交层面
• 惠誉警告，若霍尔木兹海峡航运在 2027 年大部分时间受阻，海湾合作委员会成员国发债主体的信用评级风险将上升。
• 伊朗外交部称仍与国际原子能机构保持联系，但未就改变双方关系进行谈判；伊朗总统佩泽希齐扬与联合国秘书长古特雷斯举行会谈。
• 沙特王储与阿曼苏丹在吉达讨论地区局势和稳定措施；以军称在加沙北部击毙一名哈马斯指挥官。
• 影响：油气物流、海湾主权信用、航运保险及全球再通胀预期将继续取决于冲突是否降温。
二、分主题深读
🤖 AI、芯片与算力
• 盛科通信拟定增 48.05 亿元：拟向不超过 35 名特定对象发行不超过 4100 万股，31.81 亿元投向下一代高性能交换芯片研发及产业化，8.24 亿元投向互联软件、硬件和协议研究，另有 8 亿元补充流动资金。
• 兆易创新看好存储长周期：公司预计下半年 DRAM 价格温和上行，2027 年新增产能有限、供应紧张不会明显缓解；SLC NAND Flash 景气预计至少延续至 2027 年全年。
• 天孚通信称关键物料改善：公司表示，上半年瓶颈物料短缺曾影响业绩增长，目前供应紧张已缓解，后续将强化关键物料保障和提产交付。
• 芯原股份股东持股降至 5%：国家集成电路产业投资基金减持 49.47 万股，持股比例降至 5.0000%，不再是持股 5%以上股东。
• 创业板芯片指数将于 9 月 4 日发布：代码为
970096，从创业板芯片产业链公司中选取近半年日均总市值前 50 名作为样本，指数工具进一步扩容。 • AI 电力需求成为基础设施议题：马斯克称美国企业需寻找新的能源来源为数据中心供电，并预计 AI 可使全球经济规模提升 20%至 30%；高盛研究亦提示数据中心扩张受电网、设备和社区阻力制约。
🚗 新能源汽车、能源与制造
• 乐道 L60 完成第 11 万台交付：该车超七成用户来自燃油车增换购，超半数来自传统豪华或主流合资品牌置换；公司称其位列 2026 年上半年纯电中型 SUV 一年保值率第一。
• 追觅调整汽车战略：公司确认放弃整车量产计划，汽车业务并入产业研究院，转向通用技术储备；MOVA 并非全盘关停，重叠的家清产品线将被整合，户外庭院机器人业务及资产保留。
• 惠天热电拟投建 200MW 风电：法库项目动态总投资约 10.37 亿元，建设期约 24 个月，资本金占比 20%，其余通过融资贷款解决，尚待股东会审议。
• 万达工业上线华为工商业储能项目：项目部署 39 套华为 241kWh 风液智冷构网型储能设备，为该型号在广东区域目前最大规模落地项目。
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